Diferença entre as opções de venda e venda curtas As opções de venda e venda a descoberto são estratégias essencialmente bursãs usadas para especular sobre um potencial declínio em uma garantia ou índice, ou para proteger o risco de queda em uma carteira ou estoque específico. A venda a descoberto envolve a venda de uma garantia que não é de propriedade do vendedor. Mas foi emprestado e depois vendido no mercado. O vendedor agora tem uma posição curta na segurança (em oposição a uma posição longa, na qual o investidor possui a segurança). Se o estoque declinar como esperado, o vendedor curto o compraria de volta a um preço mais baixo no mercado e pagará a diferença, que é o lucro na venda curta. As opções de colocação oferecem uma rota alternativa para assumir uma posição de baixa em uma segurança ou índice. Uma compra de opção de compra confere ao comprador o direito de vender o estoque subjacente ao preço de exercício. Em ou antes da expiração das posições. Se o estoque declinar abaixo do preço de exercício, a posição irá apreciar pelo preço ao contrário, se o estoque permanecer acima do preço de exercício, a colocação expirará sem valor. Embora existam algumas semelhanças entre os dois, as vendas curtas e as posições têm diferentes perfis de risco e recompensa que podem não torná-los adequados para investidores novatos. A compreensão de seus riscos e benefícios é essencial para aprender sobre os cenários em que eles podem ser usados para o máximo efeito. Semelhanças e Diferenças As vendas e colocações curtas podem ser usadas tanto para especulações quanto para cobertura de longa exposição. A venda a descoberto é uma forma indireta de cobertura, por exemplo, se você tiver uma posição longa concentrada em ações de tecnologia de grande capitalização, você poderia curtir o ETF Nasdaq-100 como forma de cobertura de sua exposição tecnológica. Puts, no entanto, pode ser usado para proteger diretamente o risco. Continuando com o exemplo acima, se você estava preocupado com uma possível queda no setor de tecnologia. Você poderia comprar coloca as ações de tecnologia em seu portfólio. A venda a descoberto é muito mais arriscada do que comprar. Com vendas curtas, a recompensa é potencialmente limitada (uma vez que o máximo que o estoque pode recusar é zero), enquanto o risco é teoricamente ilimitado. Por outro lado, se você comprar coloca, o máximo que você pode perder é o prémio que você pagou por eles, enquanto o lucro potencial é alto. A venda a descoberto também é mais dispendiosa do que comprar itens devido aos requisitos de margem. Um comprador não tem que financiar uma conta de margem (embora um escritor de colocação tenha que fornecer margem), o que significa que se pode iniciar uma posição de colocação mesmo com uma quantidade limitada de capital. No entanto, uma vez que o tempo não é do lado do comprador, o risco aqui é que o investidor pode perder todo o capital investido na compra coloca se o comércio não funcionar. Not Always Bearish Como observado anteriormente, as vendas e colocações curtas são essencialmente estratégias de baixa. Mas, assim como o negativo de um negativo é positivo, as vendas curtas e colocações podem ser usadas para exposição de alta. Por exemplo, se você é otimista no SampP 500, em vez de comprar unidades do SPDR SampP 500 ETF Trust (NYSE: SPY), você poderia teoricamente iniciar uma venda curta em um ETF com um viés de baixa no índice, como o ProShares Short SampP 500 ETF (NYSE: SH). Este ETF procura resultados de investimento diários que correspondem ao inverso do desempenho diário do SampP 500, portanto, se o índice ganhar 1 em um dia, o ETF diminuirá 1. Mas se você tiver uma posição curta no ETF de baixa, se o SampP 500 ganhar 1, sua posição curta deve ganhar 1 também. Claro, riscos específicos são associados à venda a descoberto que faria uma posição curta em um ETF de baixa qualidade, uma maneira menos otimista de obter uma longa exposição. Da mesma forma, enquanto as colocações estão normalmente associadas com declínios de preços, você pode estabelecer uma posição curta em uma colocação (conhecida como escrita e colocada), se você for neutro para atingir um estoque. Os motivos mais comuns para escrever uma venda são ganhar renda premium. E adquirir o estoque a um preço efetivo inferior ao preço atual do mercado. Por exemplo, suponha que um estoque seja negociado em 35, mas você está interessado em adquiri-lo por um dólar ou dois mais baixos. Uma maneira de fazê-lo é escrever coloca no estoque que expira em dizer dois meses. Vamos assumir que você escreve coloca com um preço de exercício de 35 e recebe 1,50 por ação no prêmio por escrever as peças. Se o estoque não diminuir abaixo de 35 no momento em que os valores expiram, a opção de venda expirará sem valor e o prémio de 1,50 representa o seu lucro. Mas se o estoque diminuir abaixo de 35, ele seria atribuído a você, o que significa que você é obrigado a comprá-lo em 35, independentemente de o estoque negociar posteriormente às 30 ou 40. Seu preço efetivo para o estoque é, portanto, 33,50 ( 35 - 1.50) por razões de simplicidade, ignoramos as comissões de negociação neste exemplo. Um Exemplo de Venda Curta vs. Põe em Tesla Motors Para ilustrar as vantagens e desvantagens relativas ao uso de vendas curtas versus peças, vamos usar Tesla Motors (Nasdaq: TSLA) como um exemplo. Tesla fabrica carros elétricos e foi o estoque de melhor desempenho do ano no índice Russell-1000, a partir de 19 de setembro de 2013. A partir dessa data, Tesla cresceu 425 em 2013, em comparação com um ganho de 21,6 para o Russell -1000. Enquanto o estoque já havia duplicado nos primeiros cinco meses de 2013 sobre o crescente entusiasmo pelo sedan Modelo S, seu movimento parabólico começou em 9 de maio de 2013, depois que a empresa reportou seu primeiro lucro. Tesla tem muitos apoiantes que acreditam que a empresa poderia atingir seu objetivo de se tornar o fabricante mais lucrativo do mundo de automóveis com bateria. Mas também não teve escassez de detratores que questionassem se a capitalização de mercado da empresa em mais de 20 bilhões (a partir de 19 de setembro de 2013) era justificada. O grau de ceticismo que acompanha o aumento de estoque pode ser facilmente medido pelo seu curto interesse. Os juros curtos podem ser calculados com base no número de ações vendidas baixas como uma porcentagem do total das ações em circulação da empresa ou ações vendidas baixas como porcentagem da participação flutuante (que se refere a ações em circulação menos blocos de ações detidos por insiders e grandes investidores). Para Tesla, os juros curtos a partir de 30 de agosto de 2013 totalizaram 21,6 milhões de ações. Isso equivale a 27,5 partes da Teslas partes flutuantes de 78,3 milhões de ações, ou 17,8 Teslas 121,4 milhões de ações total em circulação. Note-se que o interesse curto na Tesla em 15 de abril de 2013 foi de 30,7 milhões de ações. O recuo de 30 em curto interesse até 30 de agosto pode ter sido parcialmente responsável pela enorme aceleração dos estoques durante esse período. Quando um estoque que foi fortemente em curto-circuito começa a subir, os vendedores curtos se aglomeram para fechar suas posições curtas, aumentando o impulso ascendente das ações. O aumento de Teslas nos primeiros nove meses de 2013 também foi acompanhado por um enorme salto nos volumes diários de negociação, que aumentou de uma média de 0,9 milhões no início do ano para 11,9 milhões a partir de 30 de agosto de 2013, um 13 vezes aumentar. Esse aumento nos volumes de negociação resultou na baixa taxa de juros (SIR), que caiu de 30,6 no início de 2013 para 1,81 até 30 de agosto. SIR é a proporção de curto interesse para o volume de negociação diário médio. E indica o número de dias de negociação que levaria para cobrir todas as posições curtas. Quanto maior o SIR, mais risco há de um aperto curto. Em que os vendedores curtos são forçados a cobrir suas posições a preços cada vez mais altos, quanto menor o SIR, menos risco de um aperto curto. Como as Duas Alternativas Empilham Dado (a) o alto interesse curto em Tesla, (b) sua SIR relativamente baixa, (c) observações do CEO da Teslas, Elon Musk, em uma entrevista de agosto de 2013 que a avaliação da empresa era rica e (d ) Preço-alvo médio dos analistas de 152.90 a partir de 19 de setembro de 2013 (que era 14 inferior ao preço de fechamento do Teslas de 177,92 naquele dia), um comerciante seria justificado em assumir uma posição de baixa no estoque. Vamos assumir por causa de Argumento de que o comerciante é descendente na Tesla e espera que declinasse até março de 2014. Heres como as alternativas de compra de vendas baixas versus colocadas se acumulam: venda curta no TSLA. Assume 100 ações vendidas baixas em 177,92 Margem requerida para depósito (50 do valor total da venda) 8,896 Lucro teórico máximo (assumindo que o TSLA cai para 0) 177,92 x 100 17,792 Perda teórica máxima Cenário ilimitado 1. O estoque diminui para 100 até março de 2014 Lucro potencial em posição curta (177,92 100) x 100 7,792 Cenário 2. O estoque é inalterado em 177,92 até março de 2014 Perda de lucro 0 Cenário 3. Aumento de estoque para 225 até março de 2014 Perda potencial em posição curta (177,92 225) x 100 - 4,708 Comprar opções de venda em TSLA. Comprar um contrato de venda (representando 100 ações) com greve em 175 com vencimento em março de 2014. Este encerramento de 175 de março de 2014 foi negociado em 28,70 29 a partir de 19 de setembro de 2013. Margem necessária para ser depositada Nulo Custo de contrato 29 x 100 2,900 Lucro teórico máximo (assumindo que o TSLA cai para 0) (175 x 100) - 2.900 (custo do contrato de venda) 14.600 Perda máxima possível Custo do contrato de venda -2.900 Cenário 1. O estoque diminui para 100 até março de 2014 Potencial de lucro na posição de colocação (175 100) x 100 menos o custo de 2.900 do contrato de venda 7,500 2,900 4,600 Cenário 2. Ações permanecem inalteradas em 177,92 até março de 2014 Lucro Perda Custo do contrato de venda -2,900 Cenário 3. O estoque subiu para 225 até março de 2014 Perda potencial na posição curta Custo do contrato de venda -2,900 Com a venda curta, o lucro máximo possível de 17.792 ocorreria se o estoque caísse para zero. Por outro lado, a perda máxima é potencialmente infinita (perda de 12.208 a um preço de ações de 300, 22.208 em 400, 32.208 em 500 e assim por diante). Com a opção de colocação, o lucro máximo possível é de 14.600, enquanto a perda máxima é restrita ao preço pago pelas put, ou 2.900. Observe que o exemplo acima não considera o custo do empréstimo do estoque para curá-lo, bem como os juros a pagar na conta de margem. Ambos os quais podem ser despesas significativas. Com a opção de venda, há um custo inicial para comprar as put, mas nenhuma outra despesa em curso. Um ponto final, as opções de colocação têm um tempo finito para expirar, ou março de 2014 neste caso. A venda curta pode ser realizada o maior tempo possível, desde que o comerciante possa aumentar a margem se o estoque se valorizar, e assumindo que a posição curta não está sujeita a buy-in devido ao grande interesse curto. Aplicações que devem usá-las e quando, por causa de seus muitos riscos, a venda a descoberto só deve ser usada por comerciantes sofisticados familiarizados com os riscos de curto prazo e os regulamentos envolvidos. Pôr a compra é muito mais adequado para o investidor médio do que a venda a descoberto devido ao risco limitado. Para um investidor ou comerciante experiente, escolher entre uma venda curta e colocar para implementar uma estratégia de baixa depende de uma série de fatores de conhecimento de investimento, tolerância ao risco. Disponibilidade de caixa, especulação versus hedge, etc. Apesar de seus riscos, a venda a descoberto é uma estratégia apropriada durante os mercados mais comuns. Uma vez que as ações diminuem mais rapidamente do que as subidas. A venda a descoberto traz menos risco quando a segurança em curto-circuito é um índice ou ETF, uma vez que o risco de ganhos desenfreados é muito menor do que para um estoque individual. Os lançamentos são particularmente adequados para proteger o risco de queda de uma carteira ou estoque, já que o pior que pode acontecer é que o prémio de venda é perdido porque o declínio antecipado não se materializou. Mas mesmo aqui, o aumento no estoque ou na carteira pode compensar parte ou a totalidade do prémio pago pago. A volatilidade implícita é uma consideração muito importante ao comprar opções. A compra de ações extremamente voláteis pode exigir o pagamento de prêmios exorbitantes, portanto, certifique-se de que o custo de compra dessa proteção seja justificado pelo risco para a carteira ou posição longa. Nunca se esqueça de que uma posição longa em uma opção se uma colocação ou uma chamada representa um recurso desperdiçado por causa do tempo de decadência. The Bottom Line Short selling e using puts são maneiras distintas e distintas de implementar estratégias de baixa. Ambos têm vantagens e desvantagens e podem ser efetivamente utilizados para hedging ou especulação em vários cenários. Como ações curtas usando opções Therersquos uma grande desvantagem para ações comerciais agora que cada homem, mulher e filho tem uma conta de corretagem. Nos velhos tempos, você poderia praticamente qualquer estoque que você queria. No entanto, agora que o curto-circuito é tão fácil como fazer um jantar de TV, às vezes você pode até não conseguir encontrar ações para emprestar do seu corretor para curto. As ações que são particularmente difíceis de emprestar podem até vir com uma taxa anexada mdash geralmente expressa como um APR você deve pony up. Se essa APR é muito alta, ela realmente pode reduzir os lucros. Irsquove enfrentou este problema várias vezes ao longo dos últimos anos. No entanto, há uma solução, e pode ser utilizada sem ter que pagar taxas. Se você comprar poupanças profundas no dinheiro, você está efetivamente a curto prazo, porque haverá pouco ou nenhum prémio nas posições que estão no fundo do dinheiro. Antes de abordar alguns exemplos, no entanto, gostaria de mencionar os únicos tipos de ações que a Irsquoll considera esta estratégia. Estoques claramente encaminhados para a falência: pode demorar algum tempo para chegar lá, mas estas são empresas que não possuem um modelo de negócios sustentável. Seus dias são numerados, mas pessoas suficientes estão aguardando a esperança de que ele dê ao estoque mais valor do que deveria. Estoques que são insatisvaldo sobrevalorizados: deve-se proceder com cautela aqui, porque se itrsquos insanamente sobrevalorizado, isso não significa que ele pode ir mais alto. Os estoques de Momentum podem queimá-lo. O critério aqui é que o estoque está negociando em múltiplos muito superiores em relação às possibilidades de crescimento mais loucas. Stocks no que se tornou ldquosunset industriesrdquo: estes levarão algum tempo a se desenvolver e a pagar, mas sim. Estoque de jornal McClatchy (MCI) é um exemplo perfeito. Então, aqui estão alguns exemplos de calções onde eu posso encontrar ações para emprestar, mas posso comprar. Groupon (GRPN) criou uma cratera desde o seu IPO. Uma vez sentou-se a 26 agora itrsquos a sete dólares. Negocia em um PE de 41, mas vejo apenas 10 crescimento de receita para o futuro. Não acho que a empresa tenha um modelo de negócios sustentável. Itrsquos é fácil de replicar e foi. Tem concorrentes diretos e focados como o LivingSocial. E Google (GOOG) e Amazon (AMZN) entraram no jogo. Acho que o Groupon vai para baixo, mas eu não consigo poupar o estoque. Neste caso, você não quer pagar um prêmio quando o estoque é tão próximo de zero. Então, compre o janeiro de 2014 17 colocar para 10. Agora você é efetivamente curto no estoque, e ainda pode sair vendendo-o para um lucro ou perda a qualquer momento entre agora e vencimento. Life Partner Holdings (LPHI) foi uma vez líder em contratos de liquidação de vida. Esta é uma transação onde alguém vende seu valor de seguro de vida com desconto para colecionar dinheiro aqui e agora. O comprador basicamente espera que o vendedor morra em um prazo, de modo que eles recebam um bom retorno sobre seu investimento. No entanto, a empresa está sob investigação e ações judiciais. O LPHI é comercializado às 3, ea gerência continua a bombear dividendos maciços que ele pode pagar. Eu posso encontrar ações para baixo, mas o lançamento de 7 de outubro é de 4.50. Eu não acredito que SodaStream (SODA) tenha um modelo sustentável. Eu simplesmente não penso que as pessoas usarão o produto na conveniência e uma alternativa mais barata de apenas comprar soda na loja. O estoque opera em 28 vezes os ganhos e não tem fluxo de caixa livre. Negocia em 70 e eu posso encontrar ações para curtas, mas posso comprar os Postos de outubro de 95 para 27. A partir desta escrita, Lawrence Meyers não ocupou um cargo em nenhum dos títulos acima mencionados. Ele é presidente da PDL Broker, Inc., que financia financiamento, investimentos estratégicos e compras de ativos em dificuldades entre firmas de private equity e empresas. Ele também escreveu dois livros e blogs sobre política pública, integridade jornalística, cultura popular e assuntos mundiais. Entre em contato com ele em pdlcapital66gmail e siga seus tweets ichabodscranium. Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace201306 - how-to-short-stocks-using-options. Copy2017 InvestorPlace Media, LLCDont Trade Around Options Expiração Bem-vindo à 5ª lição em seu Bootcamp de Bases de Negociação de Opção. Aqui, cobrimos as regras comerciais mais importantes que as novas opções que os comerciantes devem seguir. Ao aderir a estes princípios de negociação da opção, você se tornará um comerciante de opções mais consistente, confiável e lucrativo. Se você é novo nesta série, verifique as lições do passado em nossa sede da Bootcamp. Para ganhar dinheiro nas opções de negociação, não é apenas a seleção de ações que podem causar riscos, mas também a seleção de opções. Especificamente ao longo do tempo. Riscos de curto prazo Muitos comerciantes de opções experientes renunciarão ao casino do riverboat que está expirando as opções e apenas opções comerciais que têm mais de 2 semanas para expirar. Isso é especialmente válido para os negócios de tipo de renda que são de baixa gama por natureza - se você tentar e descartar cada último centavo de um comércio de renda, você corre o risco de ser cortado pela borda da faca da gama e deixar os lucros se transformarem em perdas em Um piscar de olhos. A mesma música de sirene pode ocorrer para comerciantes de opções direcionais. Você pode olhar para as opções de curto prazo e dizer que eles são baratos e oferecem alavancagem total pelo custo. Mas as probabilidades são que você está negligenciando o custo da Theta dessas opções, e as chances reais que você tem na posição. Ou dê uma volta, você poderia pensar que, uma vez que uma opção tem uma teta de -50 com 4 dias de expiração, de alguma forma, você poderá fazer 50 dólares por dia apenas vendendo essas opções, sem qualquer respeito aos riscos da gama em Vendendo opções de curto prazo. O desejo de comerciantes mais novos para trocar opções de curto prazo é agravado pelo fato de que as opções semanais se tornaram muito mais difundidas em muitas opções, então todas as semanas podem se comportar como opções de expiração. Este ponto leva-me ao próximo princípio, uma nova opção que os negócios devem seguir: Princípio 4: Não trocar perto da expiração. Bem, mergulhe um pouco mais nos gregos da opção para que você possa obter uma melhor compreensão dos riscos que você tira ao negociar em curto prazo. A Gamma Knife Edge Gamma é uma opção de opção em grego que torna as opções de negociação tão divertidas. Pode ser referido como a aceleração da opção. Se você é uma gama longa, você quer movimentos rápidos se for de gama baixa, você quer que o subjacente não se mova. É também conhecida como a segunda derivada, o que não significa muito, a menos que você esteja observando um gráfico de risco: Gamma é uma coisa maravilhosa, e está diretamente relacionada à quantidade de tempo de decaimento disponível em uma opção. Você pode considerar a gama como fogo: em situações controladas, é bom e aquece sua casa. Mas se ele fica fora de controle, pode ser uma força muito destrutiva. Onde Ele Obtém Tricky O gráfico abaixo mostra a opção de compra de uma compra, plotada ao longo do tempo: O que isso nos diz Sobre as opções de dinheiro, a gama começará a decair, pois essas opções perdem sua eficácia. Mas à medida que abordamos a expiração das opções, a gama aumenta drasticamente nas opções de dinheiro. Este aumento é o que eu afirmo dizer a borda da faca da gama, e é onde muitos comerciantes de novas opções são cortados. Veja o outro lado Lembre-se de como eu disse que gamma e theta estavam ligadas Heres um gráfico de theta ao longo do tempo: Então, não só você tem um aumento significativo na gama, você também tem uma quantidade de tempo muito maior para as opções. As coisas engraçadas começam a acontecer às opções à medida que nos aproximamos da expiração. Os modelos de preços começam a ficar um pouco estranhos, e você poderia potencialmente assumir mais riscos do que pensou - independentemente de você ser comprador ou vendedor de opções. Independentemente do seu estilo de negociação - se você é um novo comerciante de opções e apenas começando a entender a mecânica do mercado de opções, fique longe de opções de curto prazo. O comércio de Opex e dança em torno da borda da faca gama é uma arte escura que requer um nível de agilidade que muitas vezes não se vê em novos operadores de opções. Uma vez que você tenha uma sensação melhor para o mercado e você acha que a negociação Opex irá combinar seu estilo de negociação, considere adicionar opções de curto prazo à sua estratégia de negociação. Se você ainda não conseguiu descobrir, há uma tonelada que você pode aprender sobre o mercado de opções, e esse conhecimento pode combinar seus retornos quando você obtém uma vantagem sobre os outros comerciantes de opções. Por Se você quiser continuar sua educação comercial, você pode obter meu curso de treinamento de opções, OptionFu. Os comentários sobre esta entrada estão fechados. Disponibilização de ações Muitas vezes nas placas de Fool Ive visto referências à venda de estoque curto ou a uma posição curta. Alguém me contará claramente o que é um shorting. Um investidor que vende ações curtas aprecia ações de uma corretora e vende-as para outro comprador. O produto da venda entra na conta dos shorters. Ele deve comprar essas ações de volta (capa) em algum momento e devolvê-las ao credor. Assim, se você vender algumas ações de Gardners Gondolas com 20 partes, sua conta será creditada com 20 mil. Se os barcos começam a afundar --- desde que David Gardner, fundador e CEO da VENI, não conhece nada sobre o seu design --- e o estoque segue o processo, caindo para novos mínimos, então você começará a pensar em cobrir o seu curto lá por um muito Bom lucro. É o registro das transações se o estoque cai para 8. Empréstimo e venda Curto 1000 ações às 20: 20,000 Comprou e devolveu 1000 ações às 8: -8,000 Mas o que acontece se, como o estoque está caindo, Tom Gardner, engenheiro de barcos extraordinário, leva Sobre a empresa a pedido de seus irmãos, e os buracos e vazamentos estão cobertos. À medida que o estoque começa a decolar, de 14 a 19 para 26 para 37, você finalmente decide que você melhor engolir e fechar a transação. Você faz isso, comprando ações da TOMY (novo símbolo do ticker) em 37. Heres o registro da transação: Emprestado e vendido curto 1000 ações às 20: 20,000 Comprou e devolveu 1000 ações em 37: -37,000 Ouch. Então, você vê, no segundo cenário, quando eu, seu inimigo, assumi a empresa, você perdeu 17.000. O que você terá que criar. Existe o perigo. Você deve comprar as ações que você inicialmente emprestou e vendeu. Se o preço é maior ou menor, você precisará comprar de volta as ações em algum momento. Para saber mais sobre a venda a descoberto, tente ler os seguintes livros: Ferramentas do urso: como qualquer investidor pode ganhar dinheiro quando as ações diminuem - Charles J. Caes Financial Shenanigans: Como detectar a contabilidade Fraude de ampères - Howard M. Shilit quando ações Crash Nicely: The Finer Art of Short Selling - Kathry F. Staley Selling Short: Riscos, recompensas e estratégias para ações curtas, opções e futuros - Joseph A. Walker. Nada disso é perfeito na cobertura de vendas a descoberto, mas cada um tem seus pontos fortes. O curto-circuito, ao contrário do que coloca, parece ter um potencial de queda ilimitado, correto. É, hipoteticamente, o estoque pode subir ao infinito. Coloca, além do limite de tempo, uma desvantagem limitada. Por que, então, por um curto prazo curto, alguém curto em vez de comprar coloca teoricamente, sim. Na realidade, não. Porque em nosso sistema de números contamos para cima e não paramos, opina que, porque os números continuam para sempre, o preço da ação também pode ser. Mas quando pensamos sobre isso de forma objetiva, parece um pouco bobo, não. Obviamente, um preço de ações, que em ALGUM ponto reflete o valor real em uma empresa, não pode ir até o infinito. Sim, coloca uma desvantagem limitada. No entanto, as opções têm uma data de validade, o que significa que eles são ativos perdedores de tempo. Eles também têm um preço de exercício, o que significa que você precisa escolher um preço e, em seguida, ter o estoque abaixo dele na data de validade. Finalmente, você tem que pagar um prêmio por uma opção e se você não estiver no dinheiro mais do que o prêmio, no dia do vencimento, você ainda perde. Então, com opções, não só você precisa se preocupar com a direção do estoque, você precisa estar correto quanto à magnitude do movimento e ao tempo em que isso acontecerá. E mesmo assim, mesmo que você gerencie com sucesso todas as 3 dessas coisas, você ainda pode perder dinheiro se não cobrir o prémio. Não é muito insensata. Com curto prazo, você realmente precisa se preocupar com a direção. Quanto à limitação da responsabilidade, você pode fazer isso mesmo colocando uma parada de compra a um preço onde a perda é demais para você. O que é curto interesse Tem algo a ver com pequenos períodos de atenção Pardon Interesse curto Oh sim Ahem, curto interesse é simplesmente o número total de ações de uma empresa que foi vendida em curto. The Fool acredita que os melhores shorts são aqueles com baixo interesse curto. Eles apresentam a chance máxima de depreciação de preços à medida que algumas vendas curtas ocorreram, diminuindo o preço. Além disso, os baixos estoques de curto interesse são menos suscetíveis a apertos curtos (veja abaixo). Os números de interesse curto estão disponíveis no final de cada mês em publicações financeiras como o Barrons e o Investors Business Daily. O significado de curto interesse é relativo. Se uma empresa tem 100 milhões de ações em circulação e comercializa 6 milhões de ações por dia, um interesse curto de 3 milhões de ações provavelmente não é significativo (dependendo de quantas ações forem mantidas de perto). Mas um curto interesse de 3 milhões para uma empresa com 10 milhões de ações em circulação, apenas 100.000 ações por dia são bastante altas. Eu já escutei o prazo para cobrir um pouco. Os dias para cobrir têm algo a ver com interesse curto Sim, ele faz dias para cobrir é uma função de quantas ações de uma empresa em particular já foram vendidas. É calculado dividindo o número de ações vendidas em curto pelo volume de negociação diário médio. Olhe para Ichabods Noggins (Nasdaq: HEAD). Um milhão de ações desta questão foram vendidas em curto (podemos encontrar esse número, chamado de curto interesse, em publicações como Barrons e o IBD). Tem um volume médio de negociação de 25.000. Os dias para cobrir são 1.000.00025.000, ou 40 dias. Quando você abre um estoque, você quer que os dias cubram para ser baixo, diga cerca de 7 dias ou mais. Isso tornará as ações menos sujeitas a um aperto curto, o pesadelo dos shorters em que alguém começa a comprar as ações e a aumentar o preço da ação. Isso induz os shorters a comprar suas ações, o que também impulsiona o preço. Alguns dias para cobrir significa que o interesse curto pode ser eliminado rapidamente, impedindo que um aperto curto funcione muito bem. Além disso, um longo dia para cobrir significa que muitas pessoas já venderam o estoque curto, fazendo um novo declínio menos provável. Qual o efeito de uma cobertura curta grande (geralmente) no preço das ações. Geralmente, as compras pesadas aumentam o preço enquanto a venda diminui. Supondo que o preço das ações tenha sido constante, ou escalando, e muitos esquadros tentam cobrir suas perdas, como isso afetará o preço. O que você está se referindo, na linguagem do investimento, é um aperto curto. Quando uma série de vendedores curtos tentam cobrir seus curtos ao mesmo tempo, isso realmente conduz o estoque. Nossa abordagem quando o curto prazo é, portanto, evitar em ações em geral que já possuem uma quantidade razoavelmente elevada de vendas curtas existentes. Nós tentamos nos arrumar tão bem nunca ser espremido. Posso ressaltar que os apertos curtos podem ser o resultado de ganhos melhores do que esperados ou de alguns outros aspectos fundamentais da operação de uma empresa. Eles também podem ser o resultado de manipulação direta. Ou seja, os indivíduos que procuram lucros com grandes quantidades de dinheiro à sua disposição podem olhar para uma posição curta e grande em um estoque como um convite para começar a comprar, levando os preços das ações, forçando os vendedores a cobrir. Isso, por sua vez, aumenta o preço, e antes que você perceba, o preço da ação subiu bem, eu entendo os potenciais benefícios e riscos de curto-circuito, exceto por uma coisa. Se o estoque Ive shortorted paga um dividendo, eu sou responsável por esse dividendo Sim. Se você é curto a partir da data do ex-dividendo, você está obrigado a pagar o dividendo para a pessoa cujas ações você emprestou para fazer sua venda curta. Devo dizer, no entanto, que, se você estiver correto no seu julgamento para vender a questão, seus lucros alcançados certamente compensarão o pequeno montante em dólares do pagamento do dividendo. O que acontece se o stock Ive em curto-circuito se divide MF Swagman responde: Digamos que falamos de uma divisão de dois para um. Nesse caso, tudo o que acontece é que você deve cobrir sua posição curta com duas vezes mais ações que você abriu. Se você tiver em curto-circuito 100 ações, você deve cobrir com 200. Não esqueça, no entanto, que a magnitude do seu investimento não mudou, pois enquanto você tem duas vezes mais ações, cada uma delas vale apenas a metade da metade. Base de custo original para as 100 ações pode ter 36, agora, com 200 ações, é apenas 18. Esta é uma pergunta muito tímida, estou certo, mas se eu vender curto, eu estou essencialmente emprestando as ações de outra pessoa através do meu corretor. Supondo que o credor NÃO precisa das ações prematuramente, o que determina por quanto tempo eu posso ficar curto (trocadilhos) Quanto tempo eu tenho antes de ser forçado a cobrir minha posição Existe alguma regulamentação É simplesmente dependente de quando o corretor precisar delas? Posso ficar curto por um período indefinido Até onde eu sei, não há limite predeterminado de quanto tempo você pode manter sua posição curta aberta. Tecnicamente, você pode ser forçado a cobrir a qualquer momento, mas tipicamente, ter as ações que você emprestou, chamado de volta, é incomum. Pelo menos, indique todos os representantes de Schwab dos quais eu fiz esta pergunta.
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